I mange år har den gamle treskjærereren Mr. Meacham gledet lokale barn med sine historier om den voldsomme dragen som ligger dypt inne i skogen i Pacific Northwest. For datteren hans Grace er disse historiene ikke mer enn bare skrøner ... inntil hun møter Peter, en mystisk 10-åring som hevder at han lever i skogen med en gigantisk, grønn drage som heter Elliott. Grace drar ut for å finne ut hvor Peter kom fra, hvor han hører hjemme, og sannheten om denne dragen.